国债作为期货保证金的风险_国债期货保证金价格

2024-08-27 08:32:08

1.国债期货究竟会给市场带来什么？

2.国债期货一手多少钱怎么算

3.国债期货投资的四点忠告

4.国债期货（TF合约）怎么算盈亏？不要谈美债！我将直接无视！

5.国债期货计算问题

6.国债期货交易规则

国债作为期货保证金的风险_国债期货保证金价格

所谓股指期货，就是以某种股票指数为标的资产的标准化的期货合约。目前我国期货市场一共有4个品种:上证50(IH)、沪深300(IF)、中证500(Ic)、中证1000(IM)股指期货。

一手股指期货需要多少钱？

以上证50（IH）股指期货为例：

目前上证50股指期货价格为2414元

交易单位为每点300元，保证金率为12%

保证金=2414x300x12%=86904元，部分两万起步。

股指期货根据交易品种不同，交易单位并不统一

1.股指期货

中金所主要上市股指期货和国债期货。股指期货分为两大类：

大盘权重股指数期货：沪深300和上证50，每手合约单位为300。

中小盘指数期货：中证500和中证1000，每手合约单位为200。

2.国债期货

中短期国债期货：2年期国债，每手合约单位为20,000。

中期国债期货：5年期、10年期和30年期国债，每手合约单位为10,000。

杠杆与保证金

国债期货是期货市场中杠杆最大的品种之一。以2年期国债期货为例，交易保证金仅需0.5%，意味着可以使用高达200倍的杠杆。随着国债期限的延长，杠杆倍数逐渐降低，反映了长期国债受未来经济影响的不确定性增加。

中金所的期货产品，无论是股指期货还是国债期货，每手的合约价值通常在100万元以上。保证金要求也相对较高，国债期货的保证金在1万至4万元之间，而股指期货（除上证50外）的保证金通常在10万元以上。中金所的门槛是保证金账户资金必须达到50万元以上，还可以通过三方的。

期货市场的交易单位之所以存在差异，主要是由于不同期货品种的特性和价值差异。中金所的股指期货和国债期货产品，虽然交易门槛相对较高，但提供了多样化的投资选择和较高的杠杆率。投资者在参与交易前，应充分了解各类期货产品的特点和风险，合理配置资金，以实现稳健投资。

国债期货究竟会给市场带来什么？

一张5年期国债期货合约面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债。

根据最新规定，5年期国债期货合约的最低保证金由此前的2%调整为1.5%，梯度保证金由此前的2%~3%~5%调整为1.5%~2%~3%。

具体而言，5年期国债期货各合约的交易保证金标准调整为合约价值的1.5%，交割月份前一个月下旬的前一个交易日结算时起，交易保证金标准为合约价值的2%，交割月份第一个交易日的前一个交易日结算时起，交易保证金标准为合约价值的3%。

与此同时，中金所还将5年期国债合约的每日价格波动限制调整为上一交易日结算价的±1.5%，此前为±2%。

扩展资料：

最新版的《国债期货交易细则》还规定：合约上市首日起，持仓限额为1000手；交割月份前一个月下旬的第一个交易日起，持仓限额为600手；交割月份第一个交易日起，持仓限额为300手。

此前，上述国债期货梯度持仓限额标准为“1000手~500手~100手”，执行时点与梯度提高保证金的时点一致，但要比调整后早约一旬，分别为“交割月份前一个月中旬的第一个交易日”和“交割月份前一个月下旬的第一个交易日”。

以此前标准执行，在前两个阶段的持仓限额基本可以满足客户持仓需求，但临近交割月限仓相对较严，对交割月合约的流动性产生了一定影响。分析认为，这应该是中金所调整限仓额度及执行时间的一个重要原因。

实际上，中金所本次对5年期国债期货交易保证金等事项的调整并非首次。

中金所发布通知，“5年期国债期货各合约的交易保证金暂定为合约价值的3%，交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的4%，交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起，交易保证金暂定为合约价值的5%。”

同年12月27日，中金所再次发布通知，将该货合约的最低保证金调整为2%，将梯度保证金调整为2%~3%~5%。

可能是担心风险问题，在本次国债期货启动的初期，5年期国债期货的保证金还是比较高的。

参考资料：

人民网-开年国债期货创上市新高

国债期货一手多少钱怎么算

一、交易门槛债期货的准入门槛,沿用了股指期货的适当性制度原则,门槛依旧为50万元。但国债期货设计交易保证金率为2%,一手为标的100万元的国债,交易一手需要2万元保证金。只需要两万元就可以交易品种,却设置了高达50万元的门槛,无疑将大多数中小投资者拒之于门外了。点评：如果仅就此条就下结论说对A股没影响或影响很小，显然有失偏颇。因为毕竟明显存在资金的分流。如果记得不错，327国债期货后紧接着就出现了5.18井喷行情。同时，本着公平的原则，放开条件让中小投资者参与也是可以预期的。二、利率市场化的先导国债期货与利率市场化互为因果。因为国债期货交易的就是资金价格。以5年期国债期货标准合约100万元而论，它交易的就是5年后这100万元值多少钱。这个价格通过国债期货买卖双方而定，而它上下浮动的幅度，就将影响利率。目前，我们的利率由央行确定，国债期货推出后就有可能由市场来确定。点评：市场化的利率本身就是大势所趋，但是，如果认为期货推出就能利率市场化就未免太天真了。因为央行一样可以进场交易，从而主导利率走势。其实，美联储就是这样干的。三、加快人民币国际化随着人民币跨境贸易结算的推广，人民币作为储备货币的功能加强，境外持有人民币的和机构，购买和持有我国国债的需求日趋强烈，也需要运用国债期货来管理持债风险。点评：鸡蛋不能都放在一个篮子里！我们买了那么多美债、欧债，难道其它没有这方面的需求？况且，这个市场的交易量绝非当今国内任何一个市场可以比拟的，太容易了。

国债期货投资的四点忠告

我来回答下吧

以五年国债举例。现在报价为95.190，计算方法为：

95.190百元人民币×10000×2.2%保证金（大约这个数）=20941元。

所以一手国债大约是2万多块钱。动一下是50块钱。保证金在2.2%左右。杠杆在50倍左右。

全部手打，谢谢鼓励！

国债期货（TF合约）怎么算盈亏？不要谈美债！我将直接无视！

1、国债期货的交割结算价和交割货款并不完全相同。

国债期货用滚动交割方式，自交割月首日至最后交易一个交易日的交割结算价为当日结算价，最后交易日的交割结算价为该合约最后交易日全部成交价格按照成交量加权的平均价。交割货款是以交割结算价为基础，按照不同可交割国债的转换因子和应计利息调整计算后得出。

2、国债期货保证金虽比股指期货低，但并不等同于更适合散户参与。

国债期货用的最低交易保证金比例是3%，如果按100万人民币的合约标的计算，买卖一张合约大约需要3万元的初始资金投入。表面上看，与股指期货相比，国债期货交易的门槛并不高，不过投资者需要满足适当性制度的要求。此外，由于国债期货价格波动远小于股指期货，国债期货的主要功能在于提供一种风险管理工具，因此对于通常进行趋势投资的散户来说，国债期货并不特别合适。

3、国债期货风险并不低。

国债作为一种具有主权信用的固定预期年化预期收益证券，一般被视为“无风险”产品。因此，有些投资者难免会认为国债期货的投资风险很低。

但是，国债期货用保证金交易，具有杠杆效应，若行情朝相反的方向发展，国债期货杠杆交易的特性会使得投资者的亏损放大，完全可能造成保证金不足，被要求追加保证金或者强行平仓。事实上，国债投资也并非一定可以获取正预期年化预期收益，债券持有期间若净价损失超过利息预期年化预期收益，同样可能导致亏损。

4、开仓后需经常观察盘面和账户变化。

由于国债期货取保证金交易制度，保证金比例较低，既放大了盈利也放大了亏损，一旦行情不利，投资者面临的风险相当大。另外，国债期货用当日无负债结算制度，当日计算盈亏。如果行情出现不利变化，当日结算后，投资者可能需要追加保证金。若不在规定时限内补足保证金，投资者将会面临被强行平仓的风险。

国债期货计算问题

盈利（93.956-92.622）*10000=13340元，实际当然还要除去佣金，佣金具体要看你的公司的佣金比例了。需要保证金93.956*10000*4%=37582.4元，当然还要有交佣金的。

国债期货是指通过有组织的交易场所预先确定买卖价格并于未来特定时间内进行钱券交割的国债派生交易方式。国债期货属于金融期货的一种，是一种高级的金融衍生工具。它是在20世纪70年代美国金融市场不稳定的背景下，为满足投资者规避利率风险的需求而产生的。

国债期货交易规则

比如，93.956建空，92.622平空，1手，盈利为多少？建仓时需要保证金多少？设保证金比例4%，最好有计算过程！

另外，比如当日持仓量2000手，则当日持仓总资金量为多少钱？计算过程~，谢谢！

1、国债期货交易用T+0交易，最后一个交易日为合约到期当月第二个周五，以实物进行交割，最后交割日为最后一个交易日后的第三个工作日。