巴菲特持有中国石油时间段_巴菲特评中国油价

1.2022巴菲特是否会继续并购石油

2.股神巴菲特又出手了！持续买入西方石油公司股份

3.为什么巴菲特不惧油价下跌，反而狂买西方石油呢？他哪来的底气？

巴菲特掌管的伯克希尔公司花费4.88亿美元于2003年大举买进中石油(0857.HK)，当时中石油在港交所交易的股价为每股2元，总股本为1758亿股。

为什么巴菲特当时会购买中石油？巴菲特在07年伯克希尔年报里透露了当时购买中石油的动机。

“当时我们斥资4.88亿美元购买中石油1。3%股权，中石油市值大约是370亿美元，查理和我当时估计中石油内在价值应该是1000亿美元。”

巴菲特在中石油身上大赚了近40亿美金。

巴菲特其后是这样总结的，“有两个因素使中石油内在价值大为提高，一是油价的显著攀升，二是中石油管理层在石油和天然气储备上下了大工夫。”

2022巴菲特是否会继续并购石油

在坚定的市场派看来，大多数人是认可市场没有神这一说的，但从某些超级大佬多次神乎其神的出手时间和获利丰厚程度来看，又不得不承认，他们对市场确实有着超乎常人的判断力，如国际公认“股神”巴菲特。股神的动向，时刻受到市场关注，如他近期再次出手抄底石油股。

据悉，巴菲特旗下投资公司—伯克希尔哈撒韦在26、27、28日连续十次大举增持美股炼油企业菲利普斯66公司股份，合计近318万股，截至8月28日，伯克希尔哈撒韦持菲利普斯66近5800万股，市值高达45亿美元。

今年以来，国际油价持续低迷，近日虽出现反弹，但有分析称，因全球经济发展减缓导致对原油需求的减少，以及美国能源消费高峰即将过去，全球原油供过于求的状况仍将维持，国际油价还不具备反转走强的条件。在油价曙光未现之际，股神再次出手，这其中有何玄机？是一贯的反向压注风格，还是极其看好炼油行业长期前景。让我们来回顾下股神前几次投资石油股的情形，或许能发现一些股神的“抄底”秘诀。

众所周知，巴菲特旗下公司在2003年4月在2港元附近买入23.39亿股中石油H股，成为中石油第二大股东。2002年国际原油价格大涨，中石油股价相应开始震荡攀升，在07年11月1日最高达20.25港元。而在03年4月底，恒生指数已跌至8331点的阶段大底，随后，恒生指数反转上扬，在2007年10月30日达到31958的历史高点。即便有着中石油A股上市的利好，但股神自7月即开始抛售中石油，到10月中旬，已宣布全部抛售完，期间获利35.5亿美元。

2014年6月以来，国际油价持续走低，但股神对石油资产青睐有加。2014年12月，巴菲特旗下公司宣布，将从私募基金阿森纳资本伙伴出资收购Charter Brokerage。资料显示，Charter Brokerage是服务于石油和化工行业的第三方物流提供商，主要服务于北美的石油及相关行业。

不过股神也有失手的时候，他在能源公司的投资总体成绩成败参半。2008年，在油价处于高位时，巴菲特已大量购入康菲石油公司股票，而2008年金融危机致使能源价格大跌，原油价格跌破80美元/桶，这笔曾被他视为不赔的交易，结果没能达到预期。

此外，巴菲特旗下公司曾重仓美国最大上市油企埃克森美孚，最近的一次为2013年12月，股神斥资34.5亿美元购入埃克森美孚4010万股股份。随着油价走低，巴菲特在2015年2月清仓美孚，这笔交易也并未让他尝到什么甜头。

从以上巴菲特投资石油股的几项交易来看，股神多数还是倾向于在油价低位出手，本次或许也不例外。在市场预期悲观的情况下，也有些许利好油价走强的信号显现。如美国二季度经济增长数据好于预期，美联储加息概率增大，通胀率或将上升，油价继续上涨动力增强。而随着油价的反弹，石油股有望获得投资者青睐。

希望这笔投资能给巴菲特的能源股投资业绩扳回一城。

股神巴菲特又出手了！持续买入西方石油公司股份

2022巴菲特是否会继续并购石油

沃伦·巴菲特的伯克希尔·哈撒韦公司赢得了美国能源监管机构的批准，可以购买西方石油公司多达50%的股份，这在市场广泛引发了对巴菲特可能最终收购整个西方石油的猜测。那么今天小编在这里给大家整理一下巴菲特的相关知识，我们一起看看吧!

巴菲特是否会继续并购?

其实，西方石油并不是巴菲特唯一青睐的油气企业。

这位价值投资的旗帜性人物也增持了另一家更大的油气生产巨头雪佛龙公司，截至6月底，伯克希尔共拥有其约237亿美元市值的股份。

很多海外机构投资者和金融学教授都看好巴菲特增持西方石油，并最终达到控股甚至整体收购的目标。他们预测，伯克希尔和西方石油之间最终可能演变成一场“慢步调收购”，伯克希尔会持续增持到监管层允许的额度，并逐步完全收购。

关于这个问题，我总结了目前市场上的众多信息，归纳出以下几点：

第一，巴菲特对“传统行业”的热爱是有传统的。比如，在2009~2010年期间，他曾经通过逐步购入大量股份的方式，整体收购了伯灵顿北方圣菲铁路公司。

第二，从基本面上讲，西方石油公司今年以来大幅削减了开支，并积极偿还债务，提高了产生现金的能力。其在第二季度录得创纪录的43.5亿美元的自由现金流和约37亿美元的利润，这些数字或使公司成为巴菲特眼中具备良好“护城河”的企业。同时，对股神来说，若能收购这家具备较高自由现金流的企业，也是对伯克希尔众多其他业务的一种好的现金护盾。

第三，从行业上讲，石油和天然气行业并不一定就是人们所认为的那种“夕阳产业”，巴菲特一向是长期主义的捍卫者，他的积极入股很大程度上代表着对整个行业的长期看好。我会在下文中详细解读这点。

第四，相对于纯粹财务投资，完全控股西方石油或许对巴菲特更有利。其一，西方石油一旦被完全合并进伯克希尔体系内，则意味着这家企业将获得很多实实在在的资源，特别是较低成本的融资途径，这将减缓其受到油气市场大幅波动的风险，产生良性循环;其二，伯克希尔目前还持有较多的现金，据公开资料显示，即使在今年上半年净买入452亿美元的股票之后，伯克希尔6月底仍拥有1054亿美元的现金和等价物，完全有能力把钱放到股神认为的“更好的地方”。

这样看起来，不管从巴菲特历来的投资哲学还是从实际好处上分析，并购西方石油很可能是股神下一步的目标。

投资油气企业是践行其长期主义?

我们都知道，巴菲特是一个长期主义者。对于像巴菲特这样的机构投资者来说，长期主义是一种格局的体现，是一种不同于狭隘零和博弈投机的哲学。是对所投企业不断创造价值、不断创新、不断持续发展的看好。

巴菲特有个经典名言：“如果你不愿意拥有一只股票十年，那你甚至不要考虑拥有它十分钟。”

从他投资的历史来看，巴菲特从来不是因为所投股票的价格会在一周、一月、甚至是一年内有什么上涨或下跌，而去做出投资决策，而往往是因为他想长期拥有这些企业的股份。

当然纵观他的投资史，仍然时不时出于各种原因会卖出一些股票，但整体上，通过阅读其历年股东大会的公开言论，他一以贯之是以长期拥有所投资股票的心态来对待每项投资决策的。

巴菲特曾不止一次在公开场合表示，对于那些做不到“永远持有”某个投资标的的工薪人员，拿存款去买一个低成本指数基金(类似标普500指数)，然后忘了这件事，继续努力工作，则长期而言，股票指数基金会取得较好的投资回报。

那么，西方石油公司是否符合巴菲特的长期主义哲学呢?隔壁老邢肯定无法判断出巴菲特到底怎么想的，但从油气行业以及西方石油基本面情况分析，或许我们可以找到长期看好这家企业的原由。

首先，据西方石油公开的数据显示，当油价徘徊在每桶40美元时，它就已经能产生利润了。而万得数据显示，布伦特原油的平均价格在今年第二季度为每桶114.10美元，美国原油在二季度的平均价格为每桶109.90美元。

巴菲特很可能看好石油价格长期维持在高位。当然，到底石油、天然气价格中长期会怎么走?这里面的具体逻辑和分析是我能力圈之外的事了。这里，我只是大胆假设。

其次，西方石油公开文件中显示，公司的目标是在2040年前实现其运营和能源使用的零排放。公司已通过其附属机构投资于脱碳产业，并计划花费高达10亿美元的投资，正建设第一个具备工业生产规模的工厂，从空气中捕获二氧化碳。这项名为“直接空气捕获(DAC)工厂”的项目或许还能帮助其享受到美国最新《通胀削减法案》所带来的税收优惠。这是很多传统美国油气企业所没有的能力。

由此或许我们能推测出，巴菲特也可能是通过西方石油看到了清洁能源和传统能源之间转换过程中的一个机会。在世界可持续发展和可再生能源转型大趋势之下，西方石油作为传统能源巨头，似乎长期来看，有成为一个能源转型“模范生”的潜质。

对公募基金投资者的启示

其实，根据我阅读的一些知名基金经理的著作，以及在和一些公募基金经理的交流中，我发现，很多公募基金经理都是以巴菲特长期主义投资理念作为自己平时各项决策，甚至为人处世的逻辑基本盘。

一位知名基金经理在书中写过：环境、波动和周期会让人不时陷入消极和悲观，这个时候需要极大的力量才能把人从消极和悲观的情绪中拉出来，而不是更加迷茫。长期的视角和时间正是这股巨大的力量。

对于这部分自称注重“长期主义”的基金经理来说，他们是否在行动上践行了长期价值投资的信仰呢?这其实也很难被揭晓，我们无法参与到这些基金经理和团队的研究决策会议中。

然而，有一个简单的方法或许可以帮助我们判断出这些基金经理能否被贴上长期主义的标签。那便是看这些基金经理3年、5年，甚至更长时间的业绩。

这当然是有点极简化思考问题了，长期业绩好的基金经理未必都是认可长期主义或者价值投资的。但反过来说，那些公开表达过长期主义信仰的基金经理如果无法取得长期的好业绩，则他们所谈论的也只能是“纸上谈兵”。

因为很简单，数据不会骗人，中长期成绩最能反映出这些基金经理发挥能力的稳定性和连续性。只有拉长时间，我们才能看到一只基金真正的逻辑和能级，才能看出一位基金经理真正的原则和能力圈。

为什么巴菲特不惧油价下跌，反而狂买西方石油呢？他哪来的底气？

收藏每日商品，了解全球商品市场动态。

今天是2022年7月14日，今日内容主要如下：

尽管在国际原油市场面临着美国加息、经济下滑等预期，但来自股神巴菲特的操作还是引起了市场的收藏。

最新数据显示，由巴菲特掌管的伯克希尔哈撒韦公司，在56.11美元到59.93美元的价位区间持续买入位于美国休斯顿的石油生产商西方石油公司股份，这使得该公司持有的西方石油股份达到1.797亿股，相当于西方石油公司流通股的19.2%。

这也从侧面表明，巴菲特依旧看好未能能源市场。

众所周知，近几年来随着欧美等国推行碳中和等一系列环保措施，越来越多的资金转移至风电、太阳能等新能源市场，进而带动以锂、镍等为主要原料的电池市场受到疯狂追捧，煤炭原油市场发展前景被市场看淡。

但就在全球对能源替代火热进行之时，俄乌冲突让传统能源市场再度高歌猛进。

从目前最新收到的消息来看，美国有关方面正在四处商讨关于俄罗斯原油限价问题。

根据国际能源署的统计数据显示，自西方国家对俄罗斯实施制裁以来，俄罗斯原油出口数量6月份已经降至740万桶/日，比5月份减少25万桶/日，这也是去年8月份以来的最低值。

但由于国际油价走高，6月份的出口收入还是比5月份增加了7亿美元。

因此，西方国家希望通过限制价格的措施，让俄罗斯的原油贸易收入受到控制。

但此前俄罗斯也明确表示，若实施大幅度的限价制裁，可能会导致国际油价飙升。

潜在的意思就是，如果大幅度限价，俄罗斯能源可能就退出国际供应市场。

而在欧洲市场，该地区是传统的俄罗斯能源主要出口目的地，特别是欧洲对俄罗斯天然气的依赖严重。

最新消息显示，在欧盟对俄罗斯即将实施的第七轮制裁方案中，依旧不会涉及到关于俄罗斯天然气供应的问题。

不过，根据此前公布的制裁方案，自8月份开始欧盟将正式对俄罗斯煤炭实施禁运，德国已经表示将在8月1日停止采购俄罗斯煤炭，12月31日停止采购俄罗斯原油。

同时，为应对俄罗斯可能会采取的突然断供天然气的风险，欧洲各国均有重启煤电、核电的计划，并且重新允许资本对这些传统能源领域进行投资。

从我们目前收到的各方消息来看，匈牙利日前宣布进入能源紧急状态，将禁止能源出口；德国在悉尼能源论坛期间与某供应商洽谈液化天然气长期供应合同，但拒绝透露供应商名称，市场猜测可能为壳牌公司；欧佩克6月份的原油产量仍然比目标水平低了100万桶/日，越来越多的分析师不再对该机构提升产能抱有太大希望；利比亚的不稳定局势仍在威胁该国的石油出口业务。

另有消息显示，在6月份中东地区对俄罗斯石油产品的进口创下2016年初以来的最高水平，其中超过三分之一的产品被运往中东石油交易和储存中心富查伊拉，预计7月份该地区对俄罗斯石油产品的进口仍会增加。

而作为全球最大动力煤出口国的印尼，计划进一步提高煤炭产量，以应对新增订单需求。

不过，从大的环境来看，抛开俄罗斯可能退出全球原油供应市场的风险，当前经济下滑预期和美国加息对全球包括能源在内的大宗商品价格都构成潜在威胁。

恐惧与贪婪，是普通人与投资大师之间天然的界限。为什么巴菲特不惧油价下跌，反而狂买西方石油呢？他哪来的底气？

1、事件内容

2月底俄乌冲突爆发后，国际油价大幅上涨，一度接近140美元高位，巴菲特也是在这期间表现出对能够乘着油价东风而起飞的西方石油的兴趣，自从3月初第一次披露对这家能源公司的持股情况以来多次加仓。此外，《巴伦周刊》认为，巴菲特可能认为西方石油依然被低估，目前西方石油的预期市盈率仍不到6倍，而且可以对冲通胀上升的风险。还有一点是，巴菲特喜欢美国公司，而西方石油大约80%的产量来自美国国内。

2、为什么巴菲特不惧油价下跌，反而狂买西方石油呢？

原油被视为最好的通胀对冲工具俄乌冲突，以及过去几年缺乏对新油田的投资，均阻碍了供应，导致从欧佩克到美国的原油产量都停滞不前。与此同时，尽管各国政府都在推动清洁能源转型，但疫情后化石燃料需求一直强劲。不过，尽管偏爱西方石油，但巴菲特的投资实际上遍及了能源领域，囊括了传统能源和新能源。他曾声称自己是一个现实主义者，在任何一边走极端都是疯狂之举。

3、巴菲特他哪来的底气？

巴菲特喜欢专注于美国市场的企业，而西方石油80%的能源产量都来自美国本土。巴菲特通常会悄悄地、稳步地购买股票，就像他在2016年末至2018年购买伯克希尔最大持仓?苹果公司(AAPL)时那样。巴菲特可能会遮遮掩掩，他有时会请求监管机构批准在一段时间内对伯克希尔的股权购买保密，就像他在2020年伯克希尔收购雪佛龙时所做的那样。

后记：与一些有社会意识的投资者不同，巴菲特对投资能源行业毫不犹豫，所以他狂买石油也不是不能理解了。